2月空气质量：局部可能出现重污染过程

举例来看，中南建设公告显示，2023年12月，公司合同销售金额为18.3亿元，销售面积为14万平方米。

美股普遍承压，三大指数中仅有道指小幅收涨。定于本周发布的美国非农数据、美联储货币政策会议纪要，将为市场判断美联储利率路径提供更多支撑。

市场人士分析称，美债收益率飙升，缘于大量企业债发行令利差承压，交易员则削减了对美联储今年大幅降息的押注。中金公司研究部外汇组认为，人民币汇率短期面临波动的压力不容忽视，预计稳汇率政策将继续发力，并将对人民币汇率预期的稳定起到积极作用。中金公司研究部外汇组表示，预计美元将逐步走弱。分析人士认为，外部环境缓和叠加国内经济持续回升、稳汇率政策持续发力等，人民币汇率有望稳中有升。其中，2年期美债收益率涨7.5个基点报4.333%，10年期美债收益率涨5.4个基点报3.936%，30年期美债收益率涨4.5个基点报4.075%。

此外，美联储将利率维持在高位的时间越长，美国实体经济趋弱的证据也将逐步增多。嘉盛集团资深分析师法瓦德拉扎克扎达表示，投资者减少对主要发达经济体央行深度降息的押注，有助于支撑美元，与此同时拖累了指数期货表现。光伏龙头隆基绿能董事长钟宝申以此来形容2023年的光伏行业。

一些无法满足市场需求的玩家，特别是品质控制和成本控制较差的企业会被淘汰，市场集中度将显著提升。2023年，光伏新增装机规模大幅增长。对于电站环节来说，2022年和2023年的组价价格可以说是冰火两重天，前年每瓦的价格最高时超过两元，而最近跌破一元已经不是新鲜事。从过去的15年来看，增长幅度在10%以下的年份非常少，九成年份的增长都超过了10%。

协鑫科技相关负责人表示。上述电站施工企业相关负责人称。

二是生存线，即生产成本的控制，在光伏行业中，由于电耗及其他差异能导致巨大的成本差异，这很大程度上决定了企业能否持续发展。钟宝申表示，光伏行业一直处在需求增长中。在此背景下，企业开工率和库存受影响，落后产线淘汰加速，部分新增产能建设进度放缓。在组件价格显著下降的情况下，仍看好2024年光伏市场的成长，预期2024年组件需求仍将保持约15%至20%的增长。

但同时，具有技术优势的企业将迎来利好。装机规模持续增长2023年，光伏组件价格持续下降，在一定程度上刺激装机需求增长。此外，2023年多家头部光伏企业公布了海外产能规划，2024年将逐步落地，中国光伏产业链的优势将在全球市场中放大。据了解，TOPCon在几个新技术方向中目前的产能规模最大，由于企业短期大规模扩大TOPCon的产能，目前已出现产能过剩的迹象。

协鑫科技相关负责人对《证券日报》记者表示。2023年，虽然新增光伏装机规模预计将超过400GW，但整个光伏产业链的产能均远超市场需求，产能平均利用率维持在50%左右。

协鑫科技相关负责人称。作为硅料龙头，上述协鑫科技相关负责人预计，2024年，随着落后产能的出清以及新的供需结构实现平衡，硅料价格将实现触底反弹，高品质硅料仍将赢得超额收益。

根据InfoLink统计，2023年、2024年、2025年，TOPCon名义产能将有望达到477GW、662GW和725GW。就目前光伏行业发展趋势来看，N型产品已经成为入门的门槛，普通硅料或者低品质硅料几乎没有生存空间。一家电站施工企业相关负责人告诉《证券日报》记者，2022年组件价格处于高位时，许多项目被迫延期或是取消，去年组件价格的快速下滑使得前期递延项目开始动工，很多新项目也开始开工。目前，新一代光伏技术主要有TOPCon、HJT、BC、钙钛矿电池技术以及相关组件产品。上海交通大学太阳能研究所所长沈文忠在接受《证券日报》记者采访时表示。其中，分布式光伏受到并网等问题影响，大面积推广的空间受到制约，而集中式光伏则受到土地、环境等因素影响。

技术迭代加速，只有新技术、新产品才能走进新的繁荣周期。光伏产品价格或持续低位运行，行业竞争加剧。

但同时，受产能扩张、产业链产品价格持续下跌、技术迭代等多重因素影响，光伏行业竞争加剧。整体行业产能的增加虽有助于行业发展，但也使得企业间竞争日益激烈。

根据国家能源局数据，我国2023年前11个月光伏新增装机163.88GW，同比增长149.4%。当前，电网容量不足和风光消纳问题已成为制约各国光伏需求保持高增长的一大关键点，需待电网完成阶段性升级或储能装机放量后，全球光伏装机潜力才能进一步释放。

集邦咨询分析称，总的来看，预计全球光伏新增装机增速在2024年有所放缓，回归理性增长。回首2023年，隆基绿能、通威股份、协鑫科技等多家头部企业在HJT、BC、钙钛矿以及叠层电池效率和组件效率上不断取得突破。加速淘汰落后产能在需求增速降低的同时，光伏行业正在加速出清落后产能。一半是海水，一半是火焰。

光伏行业除了需求的波动比较大之外，技术迭代也很快，市场的增量会被新技术产品满足。屈放表示，2024年将是光伏行业继续进行结构性调整的一年，行业分化将更加明显，新的技术和产能必然代替落后产能。

此外，InfoLink表示，部分国家为保障能源上的自主性，于近年开始对光伏产品产地进行限制就目前光伏行业发展趋势来看，N型产品已经成为入门的门槛，普通硅料或者低品质硅料几乎没有生存空间。

协鑫科技相关负责人表示。整体行业产能的增加虽有助于行业发展，但也使得企业间竞争日益激烈。

在此背景下，企业开工率和库存受影响，落后产线淘汰加速，部分新增产能建设进度放缓。整个光伏产业链的盈利在去年都处于低点，少数具备成本、技术和市场资源优势的头部企业仍有一定的盈利空间，但资金实力较差的二三线企业面临更大经营压力。在硅料环节，上述协鑫科技相关负责人表示，未来多晶硅企业生存及发展有两个维度，一是门槛线，即能否满足下游对于材料品质越来越高的需求。光伏行业除了需求的波动比较大之外，技术迭代也很快，市场的增量会被新技术产品满足。

2023年，虽然新增光伏装机规模预计将超过400GW，但整个光伏产业链的产能均远超市场需求，产能平均利用率维持在50%左右。屈放表示，2024年将是光伏行业继续进行结构性调整的一年，行业分化将更加明显，新的技术和产能必然代替落后产能。

就当前而言，BC的发展超出了预期，HJT的发展不及预期。在组件价格显著下降的情况下，仍看好2024年光伏市场的成长，预期2024年组件需求仍将保持约15%至20%的增长。

作为硅料龙头，上述协鑫科技相关负责人预计，2024年，随着落后产能的出清以及新的供需结构实现平衡，硅料价格将实现触底反弹，高品质硅料仍将赢得超额收益。集邦咨询分析称，总的来看，预计全球光伏新增装机增速在2024年有所放缓，回归理性增长。